吴武陵，是信州人。元和初年，考中进士。淮西吴少阳听说了他的才华，派门客郑平邀请他，想以宾客友人之礼相待，吴武陵不做回应。
长庆初年，窦易直以户部侍郎分管财政开支，上表由吴武陵主持北边盐务。窦易直认为他不称职，消减了他的待遇。后遇上窦易直上表奏，请设置和籴贮备使一职，要选择郎中来担任。吴武陵进谏说："如今边疆都是沃土，却长满了杂木，父母妻子都没法养活。我之前在北方，掌管米价为四十（单位不清楚），没办法有超过一个月的存粮，都是先从商人那里拿米，然后再请求按帐目回京都拿钱。如果有贼寇逼城，不到三十天，城里的人就会饿死，到哪里要钱，还谈什么官府出资向百姓购买粮食？天下得不到治理，就是苦于该管的部门没有权力。管铁矿、财政开支，一个户部的官员就可以办理，如今把事情分成三块，官吏上万人，财赋一天比一天减缩。西北边院官员，皆是御史、员外郎来担任。如果开始命令他们时是可信的，现在又增派使官来管理他们的工作，那就是说御史、员外做事虽久，反而还不可信了。现在再过十天或一个月，又会认为郎中的作为不可信。再等一个季度、一年，您的所为，也又不可信了。上下互相妨碍，一国之内交相怀疑，谁是可信的人呢？况派一个使官，打杂随从的约百人，督责、传呼，沿路数千里都不得安宁。如果真的想边境富足、殷实，只要招募些游手好闲的人，迁移罪人，一起发往沃土，哪里一定要增加使官和吏员呢？"窦易直不采纳。很久之后，他入朝担任太学博士。大和初年，礼部侍郎崔郾去东都考录进士，公卿都在长乐为他饯行，吴武陵最后一个到。他对崔郾说："君现在为天子搜求奇材，我大胆地提供我的帮助。"于是拿出袖中写好字的搢笏，给崔郾读了，原来是杜牧所写的阿房宫赋，文辞既警拔，而吴武陵的声音吐字宏亮又流畅，坐上的客人都大为惊叹。吴武陵请求道："杜牧正在你处应试，请给他第一名。"崔郾婉拒说已有了人选。吴武陵一直问到第五，崔郾都没答应，吴武陵勃然道："不这样的话，你就把赋还给我吧。"崔郾说："就按你说的来。"于是杜牧果然获得了很好的名次。当年，柳宗元贬往永州，而吴武陵也因为犯事被流放到永州。柳宗元认为吴武陵是个贤人。等柳宗元任柳州刺史时，吴武陵回到北边，大为裴度器重。吴武陵常常提起柳宗元无子，又劝说裴度曰：“西部平原的蛮人还没有扫平，柳州与贼人的势力范围相互交错，应该起用武将来代替柳宗元，让他得以优游江湖。”裴度没来得及采用他的意见，柳宗元就死了。
长庆初年，窦易直以户部侍郎分管财政开支，上表由吴武陵主持北边盐务。窦易直认为他不称职，消减了他的待遇。后遇上窦易直上表奏，请设置和籴贮备使一职，要选择郎中来担任。吴武陵进谏说："如今边疆都是沃土，却长满了杂木，父母妻子都没法养活。我之前在北方，掌管米价为四十（单位不清楚），没办法有超过一个月的存粮，都是先从商人那里拿米，然后再请求按帐目回京都拿钱。如果有贼寇逼城，不到三十天，城里的人就会饿死，到哪里要钱，还谈什么官府出资向百姓购买粮食？天下得不到治理，就是苦于该管的部门没有权力。管铁矿、财政开支，一个户部的官员就可以办理，如今把事情分成三块，官吏上万人，财赋一天比一天减缩。西北边院官员，皆是御史、员外郎来担任。如果开始命令他们时是可信的，现在又增派使官来管理他们的工作，那就是说御史、员外做事虽久，反而还不可信了。现在再过十天或一个月，又会认为郎中的作为不可信。再等一个季度、一年，您的所为，也又不可信了。上下互相妨碍，一国之内交相怀疑，谁是可信的人呢？况派一个使官，打杂随从的约百人，督责、传呼，沿路数千里都不得安宁。如果真的想边境富足、殷实，只要招募些游手好闲的人，迁移罪人，一起发往沃土，哪里一定要增加使官和吏员呢？"窦易直不采纳。很久之后，他入朝担任太学博士。大和初年，礼部侍郎崔郾去东都考录进士，公卿都在长乐为他饯行，吴武陵最后一个到。他对崔郾说："君现在为天子搜求奇材，我大胆地提供我的帮助。"于是拿出袖中写好字的搢笏，给崔郾读了，原来是杜牧所写的阿房宫赋，文辞既警拔，而吴武陵的声音吐字宏亮又流畅，坐上的客人都大为惊叹。吴武陵请求道："杜牧正在你处应试，请给他第一名。"崔郾婉拒说已有了人选。吴武陵一直问到第五，崔郾都没答应，吴武陵勃然道："不这样的话，你就把赋还给我吧。"崔郾说："就按你说的来。"于是杜牧果然获得了很好的名次。当年，柳宗元贬往永州，而吴武陵也因为犯事被流放到永州。柳宗元认为吴武陵是个贤人。等柳宗元任柳州刺史时，吴武陵回到北边，大为裴度器重。吴武陵常常提起柳宗元无子，又劝说裴度曰：“西部平原的蛮人还没有扫平，柳州与贼人的势力范围相互交错，应该起用武将来代替柳宗元，让他得以优游江湖。”裴度没来得及采用他的意见，柳宗元就死了。