宫帽鸾枝醉舞。思飘扬、仙风举。星罗万卷，云驱千阵，飞毫海雨。长寿杯深，探春腔稳，江湖同赋。又看看、便系金狨莺晓，傍西湖路。
《水龙吟》，又名《龙吟曲》、《庄椿岁》、《小楼连苑》。《清真集》入“越调”，《梦窗词》集入“无射商”。各家格式出入颇多，历来都以苏、辛两家之作为准。一百二字，前后片各十一句四仄韵。其他句逗不同者为变格。又第九句第一字并是领格，宜用去声。结句宜用上一、下三句法，较二、二句式收得有力。
“梅津”，尹焕，字惟晓，号梅津，山阴人。与梦窗亲兄翁逢龙为同榜进士，也是词人的好友。又此词也可与《水龙吟·寿尹梅津》词互为参照。
上片献贺词祝寿。“杜陵”两句。“杜陵”，即陕西乐游原，在今长安县东南，汉宣帝葬于此，故名杜陵。杜甫曾居杜陵，因此自称杜陵布衣，又称少陵野老。所以这儿的“杜陵”似指代杜甫，也是作者的自诩。“红衣露”，“红衣”，即荷花的别称。“红衣露”，即为荷叶上的露水。此处是说：我攀折来杨柳枝，边狂舞边吟词，即席就用“红衣露”砚成墨汁，填下了这首《水龙吟》词为你祝寿。“仙桃”三句。点出尹的寿期在正月里。此处是说：因为目前时在正月，故没有寿桃献给寿星；只有那红梅怒放着祝寿，并且又助我大发灵感，将这首《水龙吟》词快快地写下去。“宫漏”三句，宫漏计时，鸡人报时。王维《和贾至舍人早朝大明宫之作》诗有“绛绩鸡人报晓筹”句，即谓鸡人官红布包头作鸡唱以警起百官上朝。此言鸡人官夜呼达旦，警策着百官们准时上朝，所以清晨之时在午门外会有百官们上朝时乘坐来的车骑嘶鸣声。词人说：而这就是你尹焕老兄已经做熟了的事情啊！这既写明了尹焕的地位，也点出当时两人都是住在京城临安之中。“正黄编”三句，“黄编”，即黄本书。宋时写印名书用黄纸以防蠹蛀的，称为黄本。“天香”，即《天香》词。此言尹焕晚上秉烛夜读，翻阅着名贵的黄本书卷，书中的《天香》词感人肺腑。旁边又有侍女十指如葱管，为他剪烛使明。此言尹身在温柔乡中，环境优越，自在快乐。
“宫帽”三句，自赞之语。“宫帽鸾枝”，指笔。“臞”，瘦也。“臞仙”，也是自称。此言自己虽身子瘦弱但却才思敏捷，在醉中运笔作词，势如那鸾翔凤舞，又自觉文思如泉涌，思接万里如仙人之飞举遨游。“星罗”三句。此言自己胸藏万卷书，飞笔走毫能如云如雨而落笔千言。“长寿”三句，再转入眼前的寿宴。此处是说：尹焕虽是官员身份，但是仍旧喜欢与我这样的江湖游子交结来往，所以寿宴上也就有江湖中人前来同赋寿辞，并且举杯祝颂他长寿康健，官运如春天万花齐放般的红红火火。“又看看”三句，言尹焕家的寿宴通晓达旦，直到黄莺啼晓。朋友们这才纷纷备好鞍马启程，从西湖边沿着环湖路回家去。“金狨”，即金丝猴。这里是指用金丝猴皮制成的名贵鞍具，也是指代鞍马。
全词从各个方面描述自己之才，从而说明梦窗自视甚高，几乎有自我陶醉之意在。
朝赏冶城花，晚折长干柳。邂逅相逢太史君，逍遥却忆程番守。
程番老翁垂八龄，头颅半白双瞳青。看山远步时忘返，中酒高眠日少醒。
昔在先朝岁庚午，投荆自愧分铜虎。翁寿才交六旬一，我齿恰当三十五。
忘年结好心绸缪，峡月巴猿两见秋。吊古同寻庾亮宅，怀乡并倚仲宣楼。
那知世事多迁变，倏忽还如零雨散。金紫翁方拜国恩，衰麻我适遭家难。
家难迍邅涕泪馀，传经重驾法台车。兰阳夜火黄精饭，汴水春风锦字书。
问翁北归今几载，可念江陵旧僚采。太史遥从故里过，里中争贺新衔改。
新衔故里树新坊，白日门庭綵绣光。岳峰苍翠河流曲，暮景优游共短长。
火中暑退，庚伏在娄。赫炽方炎，金石欲流。之二大夫，服章紑紑。
文昌台郎，祗命是忧。中江有舳，中涂有辀。风樯雨毂，长夏为秋。
白云在天，崒如岩丘。倏忽西东，不我告谋。翩翩者鹄，俯瞩鱼游。
将逝复止，矫影河洲。嗟予去国，三葛于休。止车生耳，永谢鸣驺。
挥袂江干，长啸林幽。
汝南嗜古如嗜醇，独吟鹄立旁无人。读书馀暇罗瑰珍，寂寞性爱山水滨。
延令敦厚与德邻，座客常盈满室春。云山淡荡无比伦，绝萟能传阿堵神。
会稽续学性訚訚，籀篆颜行抱朴真。十载研经志未伸，前湖居士中表姻。
画趣诗情无点尘，皎皎明月疑前身。余惭攀嵇徒效颦，六法茫昧愁荆榛。
箧中徒宝墨嶙峋，终日灌园负良辰。棐几明窗百物陈，岂徒供我耳目新。
盍簪有庆时相亲，金石同固磨不磷，息坏盟在贵葆真。